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赛泊 Resources Berhad在公园漫步(5184)

最近,我一直在寻找一家利润率高,业务模式非常规(即非制造业,银行业,种植业和自然贸易型),并且能够抵抗外部市场冲击的公司。希望我找到合适的公司!这周,我将看Cypark Resources Berhad(5184)。 赛泊是一家致力于提供环境解决方案的公司。它有4个主要业务部门:1.环境工程:提供自然保护和环境改善服务。 2.园林绿化和基础设施:提供景观服务,项目管理服务和基础设施开发。 3.维护:对渗滤液处理厂进行专门的维护工作,为公园提供景观服务,并维护公共设施。 4.绿色技术&可再生能源:太阳能电池板,沼气,生物质能,废物转化能源以及其他可再生能源项目

朱连公司有限公司(5131)-后续审查(21/7/2018)

这是对我之前于2018年2月2日在朱联发布的帖子的后续评论。之前,我认为该股价在大幅回撤后应该开始合并,因为它的交易价格接近其每股净资产价格。大约RM1.30。经过我之前的评论六个月之后,它的股价似乎已经开始合并。


我的上一则帖子是根据2017年第四季度的财务业绩得出的。此后,该公司已发布了两个季度的财务业绩。根据其最新的财务业绩,其税后利润率似乎有所改善。 2018年第二季度的税后利润约为1200万令吉,高于2018年第一季度和2017年第四季度,但总体上低于2017年的PAT,请参阅表1:朱莲季度财务业绩。 

该公司在其季度报告中也报道了同样的情况,即其收入下降是由于其泰国业务的销售下降。累积而言,其财务状况要差得多,请参阅表2:朱连的累积季度财务业绩。收入,营业利润和税后利润分别下降了10%,33%和21%。泰国的营业利润和税后利润分别从2017年第二季度的26%和28%下降至2018年第二季度的19%和24%。泰国是泰国最大的收入来源,占总收入的65%,市场需求被认为是负面的。 

表1:驻联各季度财务业绩 

表2:朱联累计季度财务业绩 

有人分红吗? 
朱连公司每季度派息。过去,它每季度的股息为1.5美分,而在2018财年,它的股息增加至2美分。它在2017财年派发了1.5美分的特别股息,使2017财年派发的总股息达到7.5美分,请参阅表3:朱联年度股息。 

根据我对朱连2018财年的股息收益率情景分析,以其目前的1.50令吉价格,假设2018财年无特别股息,其股息收益率将为5%。但是,如果派发2美分的特别股息,其股息收益率将升至7%。鉴于其庞大的现金储备和零借款,我认为朱连有可能在2018财年继续宣派特别股息。 

表3:株联年度股利 

技术分析评论 
最近,朱联在2018年7月9日获得了一些看涨势头。其股价从1.40令吉的低点上涨至2018年7月20日的1.50令吉的高点。最近两个交易日突破了60天指数移动平均线,即过去7个月的动态顶部阻力。但是,强劲的交易量不支持此举。 

根据我的观察,一个关键的要点是,与2017年相比,2018年的过去七个月交易量大幅下降。这可能是由于朱连的业务表现不佳以及在疲软的环境中运营所致。我认为这种反弹可能不可持续,因为其财务和商业环境不支持这种反弹。  

图1:朱连价格走势图 

我认为,这家公司的主要挑战是增加收入。考虑到增加收入是一项艰巨的努力,克服这一障碍将意味着增加利润,这将转化为更好的股价表现。我相信除了通过多层营销之外,朱连的产品还可以通过许多其他渠道来吸引潜在客户。 

根据过去的几个季度,可以看出该公司在维持增长方面存在一些困难。除非业务模式有实质性改善,否则很难预见其业务的未来增长。

评论

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