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赛泊 Resources Berhad在公园漫步(5184)

最近,我一直在寻找一家利润率高,业务模式非常规(即非制造业,银行业,种植业和自然贸易型),并且能够抵抗外部市场冲击的公司。希望我找到合适的公司!这周,我将看Cypark Resources Berhad(5184)。 赛泊是一家致力于提供环境解决方案的公司。它有4个主要业务部门:1.环境工程:提供自然保护和环境改善服务。 2.园林绿化和基础设施:提供景观服务,项目管理服务和基础设施开发。 3.维护:对渗滤液处理厂进行专门的维护工作,为公园提供景观服务,并维护公共设施。 4.绿色技术&可再生能源:太阳能电池板,沼气,生物质能,废物转化能源以及其他可再生能源项目

Heveaboard Bhd(5095)更新(2018年5月11日)

这周,我将回顾Heveaboard。这是我以前在Heveaboard帖子中的后续评论。 

如您所知,马来西亚交易所的许多股票最近均跌至低点。现在,在希望联盟(Pakatan Harapan)在第14届马来西亚大选中取得历史性胜利之后,股市会反弹吗? 

2018年5月9日举行的大选总体上是和平的,并且顺利进行。 马来西亚人希望建立一个清洁,公平和公正的政府。这种积极的看法将在股市中得到呼应,并将带回市场信心。

现在,我们将重点转向三叶胶的年度报告 该报告最近于2018年4月30日发布。我认为现在是对该股票进行后续审查的好时机。 


从技术上讲,它显示出其股价已经触底并形成基础的迹象。股价已从2017年10月的1.72令吉高位回撤至2018年5月8日的0.88令吉,回撤了约50%! 参见下面的图表1:三叶胶价格图表:

图表1:Heveaboard价格图表


年度报告和财务
令人振奋的是,在其报告中看到了新的《可持续发展声明》,这是大马交易所对本地上市公司的一项要求。但是,该声明没有显示足够的细节。根据当前规则,详细披露只需要在截至2018年的财政年度中发布。 


我认为其资产负债表是健康的。它处于净现金状态,其股价非常接近其净资产值约0.85令吉。

从其最新的2017年损益表来看,其利润率(税前利润和税后利润)分别从2016年的17%和15%下降至2017年的12%。请参阅表1:损益表摘要。 


正如其最近的年度报告中所披露的那样,三叶胶的外部环境仍然充满挑战,因为它面临着外国工人短缺,原材料成本上涨以及林吉特兑美元升值的挑战。尽管环境充满挑战,其财务业绩还是值得称赞的,因为它设法实现了两位数的税后利润率。 该公司面临的挑战是,在未来几年中,能否继续保持高利润率。

表1:损益表摘录


它的现金流仍然相对健康,因为它在2017年的经营活动中产生了约8,500万令吉。该公司投资了6,700万令吉以扩大其业务运营,还有4,200万令吉作为股息派发给其股东。请参阅下面的表2:现金流量表摘要。

表2:现金流量表摘录

美元和马币的方向
从USD / MYR图表来看,MYR兑USD的升值似乎已经在3.8500附近找到了支撑。 随着美国放松量化宽松政策,预计美联储将在年底之前至少两次加息。 这将促使美元资产重返美国,并打压马来西亚等其他货币市场。 一切保持不变,MYR兑美元可能贬值。 由于大约90%的产品出口,因此预计其利润将受到积极影响。  

   
图表2:USD MYR图表


最后的想法

橡胶橡胶(Hevea)的价格为RM0.88,低于其内在价值和资产净值。考虑到其2018年及以后新的7.7英亩现成工厂和牡蛎蘑菇种植场的收入和利润贡献,我预计收入和利润将有所增长。

由于没有人能准确预测美元的走势,因此公司的基本面及其管理团队的往绩是未来业绩的最佳指标。从对这家公司的评论中,我注意到其现有的管理团队在实现持续成功方面有着良好的记录;这在过去的财务状况中显而易见。 


因此,我对该公司的当前股价给予“买入”评级。

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在决定买卖该股票之前,请阅读免责声明页面。 

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