跳到主要内容

赛泊 Resources Berhad在公园漫步(5184)

最近,我一直在寻找一家利润率高,业务模式非常规(即非制造业,银行业,种植业和自然贸易型),并且能够抵抗外部市场冲击的公司。希望我找到合适的公司!这周,我将看Cypark Resources Berhad(5184)。 赛泊 是一家致力于提供环境解决方案的公司。它有4个主要业务部门:1.环境工程:提供自然保护和环境改善服务。 2.园林绿化和基础设施:提供景观服务,项目管理服务和基础设施开发。 3.维护:对渗滤液处理厂进行专门的维护工作,为公园提供景观服务,并维护公共设施。 4.绿色技术&可再生能源:太阳能电池板,沼气,生物质能,废物转化能源以及其他可再生能源项目

柔佛丁哈(7167)

柔佛州田 Berhad(7167)或Johore Tin有2个主要业务部门:
1.锡制造–锡罐,容器和马口铁的制造
2.食品和饮料(F&B) –婴儿乳制品,奶粉,炼乳和蒸发奶以及其他乳饮料的生产

一个人会根据它的名字来假设– 柔佛州田 –它的主要业务是锡罐制造。令人惊讶的是,多年来,它已将重点从锡制造商转移到食品和饮料公司。这发生在2012年,当时其管理层决定投资食品和饮料业务。坦率地说,我从来没有在购物中心里注意到过它的产品,因为展出的大多数牛奶产品都是雀巢,荷兰女士和恒天然的流行品牌所主导的。我一直在寻找Able Dairies’产品在乐购的货架上,但我无法识别其展示的任何产品。以下是根据其业务部门划分的收入明细。

图1:各业务部门的收入分配

根据我的快速研究,它的F&B臂遍布全球。请参见下面的图片1。注意柔佛州的地理范围’下表2中的产品。

图1:Able乳制品的全球影响力


图表2:按地区划分的收入地域分布

从上面的图表2中,马来西亚的收入贡献仅为28%,而很大一部分收入来自亚洲(马来西亚除外)–49%。如果您查看下面的图表3,则从2013年到2016年,收入的复合年均增长率(CAGR)为16%。

图3:各地区收入


潜在增长领域
通过查看其锡制造和F之间的细目分类&B段,可以说是它的F&B部分已显示出增长的迹象。从2013年到2016年,该公司的复合年增长率为21%。相反,其锡制造业务的增长并不多,复合年增长率为4%。参见下面拆分表4。

图4:各业务部门的收入分配
有人会问,为什么是乳制品(F&B)部门正在成长?很难确定一个促成因素,但我注意到了乳制品的一般主题。我设法从OECD获得了一些很棒的材料’粮食及农业组织(FAO)解释了对奶制品需求的增长。以下是我从《 2017年OECD-FAO农业展望》报告中总结的内容:

未来十年,新鲜和加工乳制品的消费量有望每年分别增长2.1%和1.7%。乳制品的最大消费是以新鲜乳制品的形式,占世界约50%’的牛奶总产量。发展中国家和发达国家的消费量不同。与后者相比,发展中国家更喜欢新鲜乳制品,后者更喜欢加工乳制品。此外,发展中国家,特别是亚洲,将消费67%的新鲜乳制品。此外,亚洲’未来十年,乳制品的消费份额将上升到73%。
从下面的图片2中可以看出,发展中国家的奶粉年增长率一直在强劲增长。预计发达国家对这种产品的需求也会增加。这对奶粉生产商有积极影响。关于脱脂和全脂奶粉的年增长率,请参考红色框。

图2:乳制品人均消费的年增长率

(来源:《经合组织-粮农组织农业展望》)

该报告中值得注意的一点是,脱脂奶粉和全脂奶粉的实际价格(经通胀调整后的名义价格)预计将上升–请参阅图3中突出显示的红色框。对于有婴儿和夫妇打算为孩子做准备的家庭,这是个坏消息。有人指出,由于工资上涨,人口增长和上述其他因素,对乳制品的需求将增加。

图3:乳制品价格(FOB出口价格)

(来源:《经合组织-粮农组织农业展望》)

图5:柔佛州田的主要财务信息

从其4年的财务状况来看,增长是显而易见的。它的F &B部门的收入复合年增长率为21%,部门利润的复合年增长率为11%,而锡制造业部门的收入复合年增长率为4%,部门利润的复合年增长率为10%。就利润率而言,锡制造业的利润率更高,利润率超过15%,而F&B利润率较低,为6%-9%。

总体而言,就增长和盈利能力而言,柔佛州田野酒店相对不错。尽管股票数量有所增加,但柔佛州田野公司仍设法在2016年实现了更高的每股收益。’2017年(2017年第三季度)累计9个月的每股收益为8.8美分; 2017年第三季度的财务业绩被认为是不错的。

图6:柔佛州田的财务状况

柔佛州锡的净负债比率一直在下降。从2015年的净负债比率到2017年9月30日的净现金状况。此外,其流动资产约为2017年流动负债价值的三倍;其财务状况总体而言是健康的。

柔佛州田的投资价值是多少?

牢记F的潜在增长&B部门,我认为其整体估值似乎很有吸引力,因为其当前的市盈率约为9。对于PE为9的公司,其4年的CAGR为15%,归属于公司股东的利润。考虑到亚洲地区未来对乳制品的需求不断增长,这家公司应该有增长机会。

2017年10月3日,柔佛州柔佛宣布,已以40,000美元的价格认购Able Dairies De Mexico的40%的股份,这是Able Dairies与墨西哥方面的合资企业。这是未来的另一件事,因为它尚未开始运营。预测这家墨西哥企业的潜在收益流几乎是不可能的,因为存在许多新的和未知的因素,例如政治和法律方面,管理的完整性等。因此,在此期间,我将不对这家新企业发表太多评论。

投资者应注意,投资柔佛州确实有潜在风险。乳制品领域的竞争很激烈。刚浏览了吉隆坡商店的货架时,我注意到其中充满了雀巢,恒天然和Abbot Nutrition的产品。此外,像Fernleaf,Anlene,PediSure,Anmum这样的老牌品牌对那些不那么老牌的竞争对手构成了激烈的竞争。食糖等商品价格的波动是其成本的祸根。但是,我认为柔佛锡的估值仍然具有吸引力,因为乳制品行业存在增长空间。

目前,富时大马综合指数一直处于上涨行情中。请在对FBMKLCI进行技术审查时查看本文,以了解其潜在趋势  这里 .


如果您喜欢我的帖子和此博客,请  订阅  在上面的链接中或关注我  Google+  !!!    THANKS

注意:建议不要买卖此股票。作者不拥有该公司的股份。作者打算分享他对此股票的观点’潜在的投资价值,任何投资或出售该公司股份的决定完全由读者决定’s own risk.

评论

该博客的热门帖子

阿波罗食品控股有限公司(6432)

对Apollo Food Holdings Berhad(6432)进行投资是否安全且无风险?如果您不确定阿波罗食品控股公司(Apollo Food Holdings)的工作,那么至少您会在童年时期就接触过它的产品。这些小吃在下面响吗?谁会想到这家公司在马来西亚证券交易所上市?根据BCG增长份额矩阵,Apollo Food被归类为“cash cow.”从日常运营中提取现金。它的股价没有太大的激动。它的交易范围是RM4.50–RM6.00超过2年。这只股票最终将使寻求快速资本增值的成长型公司的投资者失望。但是,那些寻求为其资本寻求避风港或打算保护其资本的人可以在其投资组合中考虑该股票。要投资阿波罗,投资者应该考虑更长的时间。因此,我将考虑5年的时间范围。图1:主要财务和投资统计

赛泊 Resources Berhad在公园漫步(5184)

最近,我一直在寻找一家利润率高,业务模式非常规(即非制造业,银行业,种植业和自然贸易型),并且能够抵抗外部市场冲击的公司。希望我找到合适的公司!这周,我将看Cypark Resources Berhad(5184)。 赛泊 是一家致力于提供环境解决方案的公司。它有4个主要业务部门:1.环境工程:提供自然保护和环境改善服务。 2.园林绿化和基础设施:提供景观服务,项目管理服务和基础设施开发。 3.维护:对渗滤液处理厂进行专门的维护工作,为公园提供景观服务,并维护公共设施。 4.绿色技术&可再生能源:太阳能电池板,沼气,生物质能,废物转化能源以及其他可再生能源项目

历代志

Kronologi亚洲 Berhad(0176)是一家在马来西亚交易所ACE市场上市的电子数据管理解决方案提供商。该公司的股价从2017年4月下旬的每股0.36令吉跃升至2017年11月上旬的每股1.10令吉,引起了广泛关注。–惊人的300%收益!图表1:Kronology Asia Berhad股价做什么?它的招股说明书几乎总结了它的作用“通过系统地备份,存储和恢复企业数据以确保业务连续性来实现数据保证和保护。”简而言之,它是计算机数据存储系统提供商。它通过根据客户的需求量身定制其产品,为其提供数据存储解决方案。其产品分为两个部分:1.企业数据管理基础架构技术(EDM Infrastructure Technology)–EDM 2的物理硬件,软件和/或设备组件。企业数据管理托管服务(EDM MS)– backup, health chec

交易思路:朱连公司有限公司(5131)

今天,我将审阅朱连公司。该公司是一家多层次营销(MLM)公司,涉及众多饮料,保健品,珠宝,家用产品和器具,个人护理产品,美容服装和皮肤护理产品。此次审核不是详细的审核,而是对其季度业绩和技术价格走势的分析。朱连’过去四个季度的累计每股收益(EPS)为11.50美分,截至2018年2月1日,它的市盈率约为14.4倍。图1:朱连的价格走势图根据其股价走势图,价格上涨从2017年1月3日的低点1.20令吉,到2018年1月24日的最高点2.15令吉,升值180%。然而,在宣布其最新的2017年第四季度财务业绩后,价格在2018年1月25日下跌。我猜对朱连能否维持股价上涨抱有很高的期望。至此,价格已经回撤了大约50%,