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赛泊 Resources Berhad在公园漫步(5184)

最近,我一直在寻找一家利润率很高的公司,这是一种非常规的商业模式(即非制造,银行,种植和自然贸易),并且能够抵抗外部市场冲击。希望我找到合适的公司!这周,我将看Cypark Resources Berhad(5184)。 赛泊是一家致力于提供环境解决方案的公司。它有4个主要业务部门:1.环境工程:提供自然保护和环境改善服务。 2.园林绿化和基础设施:提供景观服务,项目管理服务和基础设施开发。 3.维护:对渗滤液处理厂进行专门的维护工作,为公园提供景观服务,并维护公共设施。 4.绿色技术&可再生能源:太阳能电池板,沼气,生物质能,废物转化能源以及其他可再生能源项目

阿波罗美食 Holdings Bhd (6432)

Is investing in 阿波罗美食 Holdings Berhad (6432) a secure and risk-free investment? If you are not sure what 阿波罗美食 Holdings does, you would at least have come across its products in your childhood. Do these snacks below ring a bell?

Who would have thought that this company is listed on the Malaysian Stock Exchange? Based on the BCG growth share matrix, 阿波罗美食 is categorized as a “cash cow.”从日常运营中提取现金。它的股价没有太大的激动。它的交易范围是RM4.50–RM6.00超过2年。

这只股票最终将使寻求快速资本增值的成长型公司的投资者失望。但是,那些寻求为其资本寻求避风港或打算保护其资本的人可以在其投资组合中考虑该股票。

要投资阿波罗,投资者应该考虑更长的时间。因此,我将考虑5年的时间范围。

Chart 1: Key Financial and Investment Statistics for 阿波罗美食


这家公司的销售额没有太大的增长。根据其季度(Q-o-Q)财务业绩,收入一直呈横向趋势(请参见下面的图表2)。由于巧克力和糖果的味蕾很少变化,阿波罗食品的历史悠久。但是,味蕾可能会变得更复杂,并有可能脱离传统的巧克力产品。东南亚,阿波罗食品(Apollo Food)可能就是这种情况’的主要业务领域,继续在经济上发展。

Chart 2: Quarterly Revenue Trend for 阿波罗美食

根据其Q-o-Q结果,似乎收入一直保持稳定。仅在2017年7月(2018年第一季度)下降。但是,如果我们仔细检查其12个月的全部收入,则可以看到明显的下降趋势。请参阅下面的图表3:按地区划分的年销售额。好吧,可以说它的产品越来越不受到消费者的欢迎了’(主要是儿童)味蕾越来越复杂。

图3:各地区年销售额

除了销售趋势下降外,还有两个困扰该公司的主要问题。首先,其原材料成本一直在上升。在2017财年,其毛利率为20%,最近在2017年7月,其毛利率下降至18%。在2017财年之前,其毛利率超过25%;请参阅上面的表1。其次,员工工资一直在上升(图1)。过去五年来,员工薪水的复合年均增长率(CAGR)为7.3%,超过了收入的增长。

In terms of its financial position, 阿波罗美食 has a solid balance sheet. As of July 2017, it had approximately RM120 million worth of cash and liquid assets. Gearing is practically zero as Apollo is a debt free company.

永久派发每股30美分的股息?
这可能吗?每股30美分的股息相当于每年支付2400万令吉。截至2017年7月,其现金储备为1.2亿令吉,假设净现金流量为零,这可以再持续5年。因此,我认为每股30美分的股息可能无法持续。可能宣布派发高每股股息以阻止股东处置阿波罗食品’的股票以稳定其股价,使其不再下跌。我认为Apollo Food将恢复每股更具可持续性的派息,接近每股20至25美分。上面的表1将使您更好地了解Apollo Food的现金流量。

那么每股4.50令吉昂贵吗?
I’没有折扣率和永久增长率的专家。 


但是下面只是一个假设:
如果我们仅使用戈登增长模型来估值阿波罗,假设永久派发每股股息0.25令吉直到永久,那么这只股票的价值是多少?请注意,这只是一个假设值,并不意味着该股票的真实价值。假设它每年永久支付0.25令吉,以2%的固定增长率和8.00%的折现率,我们将获得大约每股4.20令吉的价值。

阿波罗美食’每股净资产是RM3.20。它过去四个季度的每股收益(EPS)约为20美分。因此,市盈率(PE)是RM3.20(每股净资产值)的16倍。 RM5.00是其PE为25;前者和后者的PE之差是9倍PE。考虑到收入,利润和现金流量的增长非常有限,我认为其当前估值很高。

Chart 4 below shows the different dividend yields of 阿波罗美食 based on a price range.

图4:股息收益率


Chart 4: 阿波罗美食 Holdings Historical 分享 Price

目前,Apollo的长期支撑/阻力位在5.00令吉。它的股价可能跌破其5.00令吉的支撑位。

作为投资者的机会
作为投资者,我进行大笔投资的关键原则是我为此付出的代价。购买价格越高,投资价值越低。

本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)所描述的股市是一种投票机,它使我们能够根据其价格以不同的价格购买股票。”mood.”作为投资者,我们的工作是在最有利于我们的时候抓住机遇。当条件不利时,最好在边线等待。

目前,富时大马综合指数一直处于上涨行情中。请在对FBMKLCI进行技术审查时查看本文,以了解其潜在趋势 这里.


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注意:建议不要买卖此股票。作者不拥有该公司的股份。作者打算分享他对此股票的观点’潜在的投资价值,任何投资或出售该公司股份的决定完全由读者决定’s own risk.

评论

  1. 我哥哥建议我喜欢这个网站。他是完全正确的。
    这篇帖子真正使我感到高兴。你无法想象我花了多少时间
    有关此信息!谢谢!

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  2. 欢呼!最终,我得到了一个真正可以访问的网站
    关于我的学习和知识的有用事实。

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  3. 非常感谢您分享您对阿波罗的想法。这是一家出色的公司,由于其始终如一的良好股息,我将其保留了几年。但是最近几个季度的业绩并不那么令人振奋,这促使我抛售了股票。当阿波罗将来可以改善其收益时,我肯定会再次访问。

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    1. 欢迎卡西姆!是的,我也曾经担任过阿波罗...但是,a,每件事都会走到尽头...我真的希望阿波罗的管理更加充满活力,并希望他们在市场上引入更多令人兴奋的库存单位(SKU) 。希望他们能带来更多积极的改变=)

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  4. 我过去几个月一直在关注这只股票,现在是4.44,您认为它会继续跌至4.20以下吗?它'对于那些想保留它以获取股息的人来说,是一个很好的股票。

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    1. 李嗨
      从图表来看,下降趋势仍然持续。尽管我在2018年2月2日看到强劲的看跌拒绝柱线,但这可能表明立即回撤至更高的价格。还要注意,价格走势表明阿波罗目前已超卖,这可能表示回落。总体趋势是看跌的,我只能在其股价进一步巩固之后再说更多。

      但是,如果您希望保留它以获取股息,则需要更长的时间。以4.44令吉计算,如果2018年的股息是20分(如果是25分),那么2018年的收益率是4.5%(5.6%)-保守率。因此,这取决于您是否对该产量感到满意。

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